El trabajo analiza las obligaciones de información a los tomadores de seguro impuestas por la normativa sectorial y la jurisprudencia para la comercialización de productos financieros basados en seguros. La comercialización de esta modalidad de productos plantea dos cuestiones fundamentales: La primera, relativa a su naturaleza jurídica, consiste en determinar, de un lado, si son auténticos seguros o son productos de inversión y, de otro, que elementos resultan necesarios para considerar a estos productos como contratos de seguro. La segunda se refiere a los requisitos exigidos para su comercialización, una vez que se ha determinado su naturaleza asegurativa. A este respecto, la normativa de la Unión Europea ha establecido similares obligaciones de información para la distribución de productos de seguro que la exigida para la comercialización de productos de inversión minorista, aunque considera que la regulación de dichas obligaciones debe plasmarse en la normativa específica de mediación de seguros.

The paper analyzes the information obligations to policyholders imposed by the sectoral legislation and the jurisprudence for the commercialization of financial products in the form of insurance. The commercialization of this type of product raises two fundamental questions: The first, concerning its legal nature, is to determine, on the one hand, whether they are real insurances or are investment products and, on the other, what elements are necessary to consider these products as insurance contracts. The second one refers to the requirements required for its commercialization, once its insurance nature has been determined. In this respect, European Union legislation has established similar information obligations for the distribution of insurance products as required for the marketing of retail investment products, but considers that the regulation of such obligations should be reflected in the specific insurance mediation legislation.

Palabras Clave:
comercialización de productos financieros, productos financieros basados en seguros, seguros unit linked y planes individuales de pensiones, información a los tomadores del seguro, distribución de seguros

Keywords:
Commercialization of financial products, financial products based on insurance, unit linked insurance and individual pension plans, information to policyholders, distribution of insurance

índice:

I. INTRODUCCIÓN; II. CUESTIONES QUE PLANTEA LA DISTRIBUCIÓN DE PRODUCTOS FINANCIEROS EN FORMA DE SEGUROS; 1. La naturaleza jurídica de los denominados seguros de vida-ahorro-inversión; 2. Requisitos para la comercialización de productos de inversión en forma de seguro; III. LA REGULACIÓN DE LAS OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN CON RESPECTO A LA DISTRIBUCIÓN DE PRODUCTOS DE INVERSIÓN BASADOS EN SEGUROS; 1. La normativa española sobre ordenación, supervisión y solvencia de entidades aseguradoras; 2. El Reglamento (UE) nº. 1286/2014, de 26 de noviembre de 2014, sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros; 3. La Orden del Ministerio de Economía y Competitividad de 4 de noviembre del 2015 sobre obligaciones de información y clasificación de productos financieros; A. Obligaciones de información y clasificación; B. Forma de presentar la información; C. Representación gráfica; 4. La Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados; 5. La Directiva (UE) 2016/97 de 20 de enero, sobre la distribución de seguros; A. Obligaciones genéricas de información previas a la adquisición del producto; B. Asesoramiento y normas aplicables en las ventas sin asesoramiento; C. Control de productos y requisitos de gobernanza; D. Obligaciones específicas en relación con los productos de inversión basados en seguros; 6. Las Directrices de EIOPA sobre procedimientos de gobernanza y vigilancia de productos para las empresas de seguros y los distribuidores de seguros; IV. CONSIDERACIONES FINALES SOBRE LAS OBLIGACIONES DE INFORMACIÓN A LAS QUE ESTÁN SUJETOS LOS PRODUCTOS DE INVERSIÓN BASADOS EN SEGUROS.